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Impacto del financiamiento crediticio en la rentabilidad de las PYMES en la provincia del Guayas, a�o 2021

 

Impact of credit financing on the profitability of SMEs in the province of Guayas, 2021

 

Impacto do financiamento de cr�dito na rentabilidade das PMEs da prov�ncia de Guayas, 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Correspondencia: steven.salazarque@ug.edu.ec

 

 

Ciencias Econ�micas y Empresariales

Art�culo de Investigaci�n

 

 

* Recibido: 10 de febrero de 2025 *Aceptado: 23 de marzo de 2025 * Publicado: �12 de abril de 2025

 

        I.            Universidad de Guayaquil, Guayaquil, Ecuador.

      II.            Universidad de Guayaquil, Guayaquil, Ecuador.

   III.            Universidad de Guayaquil, Guayaquil, Ecuador.

   IV.            Universidad de Guayaquil, Guayaquil, Ecuador.

Resumen

La investigaci�n analiz� c�mo el financiamiento crediticio incidi� en la rentabilidad de las peque�as y medianas empresas (PYMES) en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. El objetivo principal fue evidenciar la relaci�n entre el acceso al cr�dito empresarial y los indicadores financieros clave como ingresos por ventas, utilidad neta, patrimonio y activos. El estudio se desarroll� bajo un enfoque cuantitativo, descriptivo y no experimental, utilizando datos oficiales de la Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros del Ecuador y del Banco Central del Ecuador. Los resultados revelaron que, si bien las PYMES accedieron activamente al cr�dito en todos los trimestres del a�o, este no siempre se tradujo en una mejora de su rentabilidad. Sectores como comercio e industria lideraron la demanda de financiamiento, pero registraron utilidades netas negativas, lo que evidencia una gesti�n ineficiente del cr�dito o condiciones financieras desfavorables. En contraste, el sector servicios, a pesar de tener una s�lida estructura patrimonial, tambi�n present� resultados deficitarios, mientras que la construcci�n mostr� baja eficiencia operativa frente a su volumen de activos. El estudio concluy� que el cr�dito puede ser un motor de crecimiento empresarial, pero su efectividad depende del uso estrat�gico de los recursos, la planificaci�n financiera y la capacidad de gesti�n. Los hallazgos confirman una relaci�n significativa entre el financiamiento y el desempe�o econ�mico de las PYMES, destacando la necesidad de mejorar la educaci�n financiera y dise�ar productos crediticios adaptados a las particularidades del segmento empresarial ecuatoriano.

 

Abstract

This research analyzed how credit financing impacted the profitability of small and medium-sized enterprises (SMEs) in the province of Guayas during 2021. The main objective was to demonstrate the relationship between access to business credit and key financial indicators such as sales revenue, net profit, equity, and assets. The study was conducted using a quantitative, descriptive, and non-experimental approach, using official data from the Superintendency of Companies, Securities, and Insurance of Ecuador and the Central Bank of Ecuador. The results revealed that, although SMEs actively accessed credit in all quarters of the year, this did not always translate into improved profitability. Sectors such as commerce and industry led the demand for financing but recorded negative net profits, reflecting inefficient credit management or unfavorable financial conditions. In contrast, the services sector, despite having a solid equity structure, also posted negative results, while the construction sector showed low operating efficiency relative to its asset volume. The study concluded that credit can be a driver of business growth, but its effectiveness depends on the strategic use of resources, financial planning, and management skills. The findings confirm a significant relationship between financing and the economic performance of SMEs, highlighting the need to improve financial education and design credit products tailored to the specific characteristics of the Ecuadorian business segment.

 

Resumo

A investiga��o analisou como o financiamento de cr�dito impactou a rentabilidade das pequenas e m�dias empresas (PME) na prov�ncia de Guayas durante 2021. O principal objetivo foi demonstrar a rela��o entre o acesso ao cr�dito empresarial e os principais indicadores financeiros, tais como receitas de vendas, lucro l�quido, capital pr�prio e ativos. O estudo foi realizado atrav�s de uma abordagem quantitativa, descritiva e n�o experimental, utilizando dados oficiais da Superintend�ncia de Empresas, Valores e Seguros do Equador e do Banco Central do Equador. Os resultados revelaram que, embora as PME tenham acedido activamente ao cr�dito em todos os trimestres do ano, isso nem sempre se traduziu numa melhor rentabilidade. Sectores como o com�rcio e a ind�stria lideraram a procura de financiamento, mas registaram um resultado l�quido negativo, reflectindo uma gest�o ineficiente do cr�dito ou condi��es financeiras desfavor�veis. Em contraste, o setor dos servi�os, apesar de apresentar uma estrutura patrimonial s�lida, tamb�m apresentou resultados negativos, enquanto a constru��o civil apresentou uma baixa efici�ncia operacional em rela��o ao seu volume de ativos. O estudo concluiu que o cr�dito pode ser um impulsionador do crescimento empresarial, mas a sua efic�cia depende da utiliza��o estrat�gica dos recursos, do planeamento financeiro e das compet�ncias de gest�o. Os resultados confirmam uma rela��o significativa entre o financiamento e o desempenho econ�mico das PME, real�ando a necessidade de melhorar a educa��o financeira e criar produtos de cr�dito adaptados �s necessidades espec�ficas do sector empresarial equatoriano.

 

Introducci�n

En la actualidad, el financiamiento crediticio constituye una herramienta fundamental para el desarrollo y sostenibilidad de las peque�as y medianas empresas (PYMES), especialmente en econom�as emergentes como la ecuatoriana. Seg�n Yadira Esperanza y Carrillo Lanas (2022), el cr�dito bancario implica un contrato mediante el cual una entidad financiera otorga una suma de dinero al solicitante, quien se compromete a devolverlo junto con los intereses pactados. Asimismo, ​para Morales Noriega (2018), un cr�dito es una suma de dinero que una entidad prestamista proporciona a una persona o empresa, bajo el acuerdo de que el prestatario devolver� el monto total en un plazo determinado, junto con un importe adicional denominado inter�s, que compensa al prestamista por el uso de los fondos durante ese per�odo. Por lo tanto, este proceso exige una evaluaci�n exhaustiva del perfil del solicitante, analizando factores como su capacidad de pago, situaci�n econ�mica y garant�as. Este tipo de financiamiento se convierte en un recurso estrat�gico para que las PYMES puedan mantener sus operaciones, innovar y generar rentabilidad.

Para Carrillo (2019), PYMES se refiere a las Peque�as y Medianas Empresas. En Ecuador, este t�rmino agrupa a aquellas organizaciones que, seg�n criterios como el n�mero de empleados, volumen de ventas, tiempo de operaci�n, as� como sus niveles de producci�n, activos y pasivos (que reflejan su capital), comparten caracter�sticas comunes en su desarrollo y expansi�n. Por su parte Rodrigues (2024), menciona que una pyme es una unidad de negocio que puede estar formalmente registrada o no como empresa, caracterizada por tener pocos empleados y generar un nivel de ingresos moderado.

Las PYMES representan una parte fundamental del tejido empresarial del Ecuador y de la provincia del Guayas, desempe�ando un rol clave en la generaci�n de empleo, producci�n y dinamizaci�n de la econom�a local. De acuerdo con Peraza (2018), el sector empresarial est� compuesto por micro, peque�as, medianas y grandes empresas, clasificadas seg�n su tama�o. Dentro de este conjunto, las peque�as y medianas empresas (PYMES) constituyen alrededor del 99% del total de compa��as. Estas desempe�an un papel crucial en la econom�a, aportando aproximadamente el 30% del Producto Interno Bruto (PIB) en Am�rica Latina y cerca del 60% en Europa. Adem�s, como indica Correa (2012), su importancia radica en su capacidad de adaptarse con flexibilidad a entornos cambiantes, ampliar la oferta de bienes y servicios y fomentar el desarrollo territorial equilibrado. Esta relevancia cobra especial sentido al observar el segmento mediano de estas empresas, donde los niveles de ingresos, activos y patrimonio permiten analizar con mayor precisi�n el impacto del cr�dito en su desempe�o econ�mico. Asimismo, para Cabello (2014), la relevancia de las peque�as y medianas empresas (PYMES) se manifiesta desde diversas perspectivas. En primer lugar, se destacan como fuentes primordiales de empleo, ya que su establecimiento requiere una inversi�n inicial relativamente baja y facilita la incorporaci�n de personas de bajos recursos al mercado laboral. Adem�s, las PYMES tienen el potencial de respaldar a las grandes corporaciones al solucionar ciertos cuellos de botella en la producci�n, optimizando as� la eficiencia en los procesos industriales.

Al revisar los datos financieros de empresas en la provincia del Guayas durante el a�o 2021, se evidencian diferencias significativas en los resultados econ�micos entre compa��as con estructuras financieras similares, lo que plantea la necesidad de analizar si el acceso al financiamiento crediticio ha incidido directamente en su rentabilidad. En este contexto, el objetivo de la investigaci�n es verificar c�mo el cr�dito influye en la rentabilidad de las PYMES de la provincia del Guayas en el a�o 2021. Con el objetivo de desarrollar el an�lisis, se recopilaron datos financieros provenientes de fuentes institucionales confiables. Por un lado, se utilizaron los estados financieros de las PYMES ubicadas en la provincia del Guayas, disponibles en la Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros del Ecuador; por otro, se consider� informaci�n sobre el comportamiento del cr�dito empresarial emitida por el Banco Central del Ecuador. Los datos contables facilitaron la evaluaci�n de variables fundamentales de rentabilidad, como los ingresos por ventas, la utilidad del ejercicio, la utilidad neta, los activos y el patrimonio. En paralelo, los registros del Banco Central permitieron observar el nivel de acceso al financiamiento seg�n el sector econ�mico. A partir de esta informaci�n, se efectu� un an�lisis orientado a identificar v�nculos relevantes entre el financiamiento recibido y los resultados econ�micos obtenidos por las PYMES durante el a�o 2021, a fin de determinar el impacto del cr�dito sobre su rentabilidad.

Para Rufino Saldarriaga Y Gonzales Renter�a (2024), en su art�culo �El financiamiento y su efecto en la rentabilidad de las peque�as y medianas empresas del Per�, caso: La Choza Negocios y Servicios Generales E.I.R.L. Tambogrande, 2023�, menciona que el financiamiento representa una opci�n valiosa para las empresas, sin importar el plazo en que decidan acceder a �l; sin embargo, resulta m�s beneficioso cuando se adquiere a corto plazo, ya que permite recuperar la inversi�n en menos tiempo. Si se gestiona adecuadamente, puede impactar de forma positiva en la rentabilidad, generando utilidades y manteniendo la liquidez esperada. Utilizar los recursos financieros proporcionados por una entidad de manera consciente y estrat�gica incide directamente en los resultados econ�micos de la empresa, permitiendo evaluar si la inversi�n fue rentable o no, a trav�s de las ganancias obtenidas.

Para L�pez Salazar et al. (2023), en su art�culo �Influencia del financiamiento en el desempe�o de las Mipymes. Caso M�xico�, menciona que el acceso al financiamiento tiene un impacto positivo y relevante en el rendimiento de las empresas, especialmente cuando se mide mediante indicadores como la rentabilidad y el aumento en las ventas. Adem�s, factores como el monto del cr�dito y el plazo para su devoluci�n son determinantes clave en el proceso de toma de decisiones al momento de solicitar financiamiento. Al examinar la relaci�n entre el acceso al cr�dito y el tama�o de la empresa, se evidenci� una correlaci�n positiva y significativa entre ambas variables.

Para Retana (2019), en su art�culo �Impacto de los cr�ditos en las ganancias de las microempresas en costa rica�, menciona que los cr�ditos generan un efecto positivo y estad�sticamente relevante en los ingresos de las microempresas familiares en Costa Rica. En otras palabras, acceder a financiamiento favorece el aumento de las ganancias en este tipo de negocios.

En este sentido, resulta fundamental examinar c�mo el financiamiento crediticio incide en la rentabilidad de las PYMES, permitiendo no solo entender su impacto econ�mico, sino tambi�n generar aportes relevantes para futuras investigaciones sobre la toma de decisiones financieras dentro del sector empresarial ecuatoriano.

 

Material y m�todos

En cuanto a la metodolog�a, la investigaci�n se desarroll� bajo un enfoque cuantitativo, con un alcance descriptivo y un dise�o no experimental, ya que no se realiz� manipulaci�n directa de las variables estudiadas. Este enfoque permiti� analizar de manera objetiva y sistem�tica la relaci�n entre el cr�dito y su incidencia en la rentabilidad de las pymes de la provincia del Guayas, a�o 2021.

Para ello, se recopilaron datos financieros procedentes de fuentes oficiales, como los estados financieros de las PYMES de la provincia del Guayas, disponibles en la Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros del Ecuador, y la informaci�n sobre el comportamiento del cr�dito empresarial, proporcionada por el Banco Central del Ecuador. Los primeros permitieron evaluar indicadores clave de rentabilidad, tales como ingresos por ventas, utilidad del ejercicio, utilidad neta, activos y patrimonio; mientras que los datos del Banco Central reflejaron el nivel de acceso al financiamiento por parte de los distintos sectores econ�micos. Estas variables fueron procesadas y analizadas con el fin de identificar relaciones significativas entre la actividad crediticia y el desempe�o econ�mico de las PYMES durante el a�o 2021, permitiendo as� evaluar el impacto del financiamiento en su rentabilidad.

 

Resultados

Durante el a�o 2021, las PYMES en la provincia del Guayas evidenciaron un notable dinamismo econ�mico, especialmente en los sectores de comercio e industria, los cuales lideraron tanto en participaci�n empresarial como en solicitudes de cr�dito. Este comportamiento, reflejado en los datos del Banco Central del Ecuador, sugiere una estrecha relaci�n entre el acceso al financiamiento y el fortalecimiento de la actividad productiva. En este contexto, resulta fundamental analizar c�mo el cr�dito ha influido en la rentabilidad de estas empresas, considerando que su crecimiento sostenido podr�a estar vinculado al uso eficiente del financiamiento como herramienta para impulsar su desempe�o financiero.

 

Figura 1

Sectores que solicitaron nuevos cr�ditos primer trimestre 2021

Fuente: Tomado del Banco Central del Ecuador (2021)

 

Como se visualiza en la figura 1, en el primer trimestre de 2021, los sectores con mayor presencia de PYMES en la provincia del Guayas fueron comercio, industria y construcci�n, cada uno con una participaci�n del 8%, mientras que el sector servicios registr� solo un 3%. Este comportamiento, posterior a un pico an�malo en 2020, refleja una estabilizaci�n del tejido empresarial tras la pandemia y justifica enfocar el an�lisis del impacto del financiamiento crediticio en estos tres sectores predominantes. As�, al evaluar c�mo el cr�dito influye en la rentabilidad, es clave considerar las particularidades de cada rama, dado que su peso relativo y comportamiento econ�mico pueden generar efectos diferenciados en los indicadores financieros.

 

Figura 2

Sectores que solicitaron nuevos cr�ditos segundo trimestre 2021

Fuente: Tomado del Banco Central del Ecuador (2021)

 

En la figura 2, se refleja que, en el segundo trimestre de 2021, existe un notable repunte en la participaci�n de PYMES en los sectores de comercio (20%) e industria (16%), consolid�ndose como los principales motores del tejido empresarial en la provincia del Guayas. En contraste, la construcci�n y los servicios alcanzaron apenas el 6% y 5%, respectivamente, reflejando un comportamiento m�s estable y moderado. Este aumento significativo en comercio e industria podr�a estar asociado a un mayor acceso a financiamiento o a una reactivaci�n econ�mica m�s acelerada tras el impacto de la pandemia. Estos datos refuerzan la necesidad de enfocar el an�lisis del impacto del cr�dito sobre la rentabilidad principalmente en estos dos sectores, ya que su dinamismo sugiere una mayor sensibilidad a las decisiones financieras y al uso estrat�gico del financiamiento en su desempe�o econ�mico.

 

 

 

Figura 3

Sectores que solicitaron nuevos cr�ditos tercer trimestre 2021

Fuente: Tomado del Banco Central del Ecuador (2021)

 

En el tercer trimestre de 2021, la figura 3 evidencia que las PYMES en la provincia del Guayas se concentraron principalmente en los sectores de comercio (21%) e industria (19%), los cuales muestran una recuperaci�n sostenida tras la ca�da de 2020 y consolidan su liderazgo en el tejido empresarial. Por su parte, el sector construcci�n alcanz� un 14% y servicios un 12%, ambos con incrementos respecto a trimestres anteriores, aunque a�n por debajo de los dos primeros. Este comportamiento indica un repunte generalizado en las PYMES, posiblemente motivado por mejores condiciones de acceso al cr�dito y una mayor demanda en actividades econ�micas clave. El aumento m�s equilibrado entre los cuatro sectores, en comparaci�n con gr�ficos previos, sugiere una reactivaci�n m�s amplia y progresiva, lo que permite abordar el an�lisis del impacto del financiamiento crediticio con mayor diversidad sectorial y observar c�mo este incide diferenciadamente en la rentabilidad seg�n el tipo de actividad econ�mica.

 

 

 

 

 

 

 

Figura 4

Sectores que solicitaron nuevos cr�ditos cuarto trimestre 2021

Fuente: Tomado del Banco Central del Ecuador (2021)

 

En el cuarto trimestre de 2021, la figura 4 muestra un crecimiento excepcional en la participaci�n de PYMES en el sector comercio, que alcanz� el 33%, seguido por industria con 23%, construcci�n con 17% y servicios con 16%. Este comportamiento evidencia una recuperaci�n acelerada y generalizada del tejido empresarial tras los efectos de la pandemia, destac�ndose particularmente el dinamismo del comercio, posiblemente impulsado por una mayor demanda interna, digitalizaci�n y acceso al cr�dito. La industria tambi�n muestra un fortalecimiento relevante, reflejando mayor inversi�n o capacidad productiva. Asimismo, el repunte en construcci�n y servicios sugiere una reactivaci�n m�s completa del ecosistema empresarial. Este contexto refuerza la importancia de analizar c�mo el financiamiento crediticio ha influido en la rentabilidad de las PYMES, ya que el notable crecimiento en todos los sectores podr�a estar vinculado al uso estrat�gico del cr�dito como motor de expansi�n y estabilidad financiera.

 

 

 

 

 

Figura 5

Rentabilidad del sector servicio � PYMES 2021

Fuente: Adaptado de Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros (2021)

 

La figura 5 presenta la distribuci�n financiera del sector servicios correspondiente a las PYMES en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. A pesar de contar con un volumen considerable de activos ($5.922 millones) y un patrimonio s�lido ($2.721 millones), as� como ingresos por ventas superiores a los $2.440 millones, el sector reporta una utilidad neta negativa de -$237 millones, lo que refleja una rentabilidad deficitaria. Esta situaci�n evidencia que, aunque el sector tiene una base financiera robusta, su desempe�o econ�mico no ha sido eficiente, posiblemente debido a altos costos operativos, gastos financieros o un uso ineficaz del financiamiento crediticio. En este sentido, el an�lisis sugiere que la disponibilidad de cr�dito, por s� sola, no garantiza una mejora en la rentabilidad, sino que su impacto depende del uso estrat�gico de los recursos y de la capacidad de gesti�n empresarial.

 

 

 

 

Figura 6

Rentabilidad del sector comercio � PYMES 2021

Fuente: Adaptado de Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros (2021)

 

La figura 6 evidencia la distribuci�n financiera del sector comercio correspondiente a las PYMES en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. Se observa un alto volumen de activos ($3.630 millones) y un nivel considerable de ingresos por ventas ($3.263 millones), lo cual indica una fuerte actividad econ�mica. Sin embargo, el sector registr� una utilidad neta negativa de -$416 millones, lo que refleja problemas de rentabilidad a pesar del dinamismo comercial. Aun cuando se alcanz� una utilidad del ejercicio positiva de $120 millones, esta fue insuficiente para compensar los egresos totales, lo cual puede deberse a cargas financieras elevadas, gastos operativos desproporcionados o mala gesti�n del cr�dito.

Este resultado refuerza la idea de que el acceso al financiamiento, si no es gestionado estrat�gicamente, no garantiza una mejora en la rentabilidad. La relaci�n entre los ingresos, el patrimonio y los resultados negativos plantea interrogantes sobre la eficiencia financiera de estas empresas y la forma en que est�n utilizando los recursos obtenidos mediante cr�dito. En este sentido, el an�lisis de este sector resulta clave para comprender c�mo las decisiones financieras afectan el desempe�o econ�mico de las PYMES en contextos de recuperaci�n post pandemia.

 

Figura 7

Rentabilidad del sector industria � PYMES 2021

Fuente: Adaptado de Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros (2021)

 

La figura 7 muestra la estructura financiera de las PYMES del sector industrial en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. Se evidencia un volumen considerable de activos ($1.969 millones) y un nivel significativo de ingresos por ventas ($1.315 millones), as� como un patrimonio de $597 millones. Sin embargo, a pesar de este respaldo estructural, el sector reporta una utilidad neta negativa de -$202 millones, lo que indica que los ingresos generados no fueron suficientes para cubrir sus costos totales, incluyendo gastos financieros y otros egresos.

Aun cuando el sector present� una utilidad del ejercicio positiva de $26 millones, esta cifra resulta marginal frente al nivel de endeudamiento o carga operativa que puede estar afrontando. Esta diferencia entre utilidad operativa y utilidad neta sugiere la posible presencia de gastos financieros elevados o p�rdidas extraordinarias, factores que deterioran la rentabilidad global.

Este comportamiento confirma la necesidad de analizar c�mo est�n siendo utilizados los recursos provenientes del cr�dito en el sector industrial, ya que, pese a tener una estructura financiera relativamente s�lida, los resultados no se traducen en rentabilidad efectiva. En este sentido, el acceso al financiamiento debe ir acompa�ado de una gesti�n financiera eficiente para que realmente contribuya al crecimiento econ�mico del sector.

 

Figura 8

Rentabilidad del sector construcci�n � PYMES 2021

Fuente: Adaptado de Superintendencia de Compa��as, Valores y Seguros (2021)

 

La figura 8 ilustra la estructura financiera del sector construcci�n en el segmento de PYMES en la provincia del Guayas durante 2021. Este sector presenta uno de los niveles m�s elevados de activos ($4.296 millones) y de patrimonio ($1.908 millones), lo cual sugiere una base s�lida para operar. Sin embargo, sus ingresos por ventas ($1.073 millones) se encuentran considerablemente por debajo de su estructura de capital, lo que indica una posible infrautilizaci�n de recursos o baja eficiencia operativa.

A pesar de registrar una utilidad del ejercicio positiva de $92 millones, el resultado final fue una utilidad neta negativa de -$108 millones, lo que evidencia que los ingresos operativos fueron opacados por gastos adicionales, posiblemente financieros o administrativos. Esta situaci�n implica que, si bien hay margen de rentabilidad antes de impuestos, el manejo financiero posterior afecta significativamente el desempe�o econ�mico del sector.

Este comportamiento refuerza la necesidad de evaluar el impacto del financiamiento crediticio no solo en t�rminos de acceso, sino tambi�n de su uso estrat�gico y su repercusi�n sobre la rentabilidad neta. En el caso del sector construcci�n, una estructura robusta de activos no fue suficiente para garantizar ganancias, lo cual pone de manifiesto la importancia de una gesti�n eficiente del endeudamiento y del capital operativo.

En s�ntesis, los resultados obtenidos permiten evidenciar que, aunque las PYMES de la provincia del Guayas accedieron de manera activa al financiamiento crediticio durante el a�o 2021, este acceso no siempre se tradujo en una mejora de su rentabilidad. Las diferencias observadas entre sectores reflejan que el cr�dito, para ser efectivo, requiere ser gestionado estrat�gicamente. As�, se reafirma la importancia de considerar no solo la disponibilidad de financiamiento, sino tambi�n la eficiencia en su utilizaci�n para alcanzar un desempe�o financiero sostenible.

 

Discusi�n
Los resultados obtenidos en esta investigaci�n coinciden con lo planteado por Saldarriaga y Gonzales Renter�a (2024), quienes sostienen que el financiamiento puede ser una herramienta positiva para las empresas siempre que se gestione adecuadamente. En el contexto de las PYMES de la provincia del Guayas, se evidenci� que, aunque el acceso al cr�dito fue alto en sectores como comercio e industria, la rentabilidad neta obtenida no fue favorable. Esto sugiere que no basta con obtener recursos financieros; es necesario que estos sean aplicados de manera eficiente, con planificaci�n y control, para que realmente generen un impacto econ�mico positivo en los resultados empresariales.

Por otro lado, los hallazgos tambi�n guardan relaci�n con lo expuesto por L�pez Salazar et al. (2023), quienes destacan que el monto del cr�dito y el plazo de devoluci�n son factores determinantes en el rendimiento empresarial. En el an�lisis por sectores, se observa que algunas empresas, a pesar de tener una estructura financiera s�lida y ventas relevantes, presentaron utilidades negativas. Esto podr�a estar relacionado con condiciones poco favorables de financiamiento, como tasas de inter�s elevadas o plazos poco adecuados para su estructura operativa, lo que limita su capacidad de generar beneficios sostenibles en el corto y mediano plazo.
Asimismo, Retana (2019) argumenta que el cr�dito tiene un efecto estad�sticamente significativo en el incremento de las ganancias cuando es bien utilizado, especialmente en microempresas. Aunque el presente estudio se enfoca en las PYMES, la l�gica se mantiene: el financiamiento puede ser un motor de crecimiento, pero solo si se adapta a la realidad del negocio. En este caso, los sectores con mayor dinamismo (comercio e industria) podr�an haber aprovechado mejor los cr�ditos disponibles debido a una mayor capacidad de reacci�n en el mercado post pandemia, mientras que construcci�n y servicios reflejaron menores niveles de eficiencia financiera pese al acceso al financiamiento.

En resumen, la discusi�n te�rica y emp�rica evidencia que el cr�dito no debe considerarse un fin en s� mismo, sino una herramienta que puede impulsar la rentabilidad siempre que exista una gesti�n estrat�gica del mismo. La evidencia encontrada en la provincia del Guayas durante 2021 refuerza la importancia de tomar decisiones financieras basadas en an�lisis previos, planificaci�n del uso de recursos y evaluaci�n constante del impacto del endeudamiento sobre los indicadores financieros clave. De lo contrario, el cr�dito podr�a convertirse en una carga que afecta negativamente el desempe�o empresarial, en lugar de fortalecerlo.

 

Conclusi�n

Tras un an�lisis riguroso de los datos financieros recopilados y procesados, se puede afirmar que la investigaci�n logr� cumplir con el objetivo propuesto inicialmente: determinar el impacto del financiamiento crediticio en la rentabilidad de las PYMES en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. Mediante la evaluaci�n de variables clave, como activos, patrimonio, ingresos por ventas, utilidad del ejercicio y utilidad neta, fue posible establecer relaciones cuantificables entre el nivel de financiamiento externo y el desempe�o econ�mico de las empresas analizadas.

Los hallazgos principales revelaron una relaci�n significativa entre el nivel de financiamiento crediticio y la rentabilidad de las PYMES en la provincia del Guayas durante el a�o 2021. A pesar de que los sectores de comercio, industria, construcci�n y servicios accedieron activamente a cr�ditos en distintos trimestres del a�o, los resultados financieros obtenidos evidenciaron que dicho acceso no se tradujo autom�ticamente en utilidades netas positivas. Por el contrario, todos los sectores analizados presentaron p�rdidas netas al cierre del ejercicio fiscal, a pesar de contar con estructuras patrimoniales s�lidas y vol�menes relevantes de ventas. Este comportamiento sugiere que el cr�dito, si no es gestionado de manera estrat�gica, puede no impactar favorablemente en la rentabilidad empresarial. Aun as�, el dinamismo observado en los sectores m�s activos, como comercio e industria, permite inferir que el cr�dito sigue siendo un instrumento clave para la sostenibilidad operativa, aunque su efectividad depende en gran medida de la eficiencia administrativa y financiera con la que se utilice.

Las implicaciones de este estudio son relevantes tanto en el plano te�rico como en el pr�ctico. Te�ricamente, la investigaci�n refuerza la comprensi�n de la relaci�n entre el financiamiento crediticio y la rentabilidad empresarial, aportando evidencia emp�rica desde el contexto ecuatoriano y aline�ndose con estudios previos que destacan la importancia del uso eficiente del cr�dito como determinante del desempe�o econ�mico. Desde una perspectiva pr�ctica, los hallazgos subrayan la necesidad urgente de fortalecer la gesti�n financiera en las PYMES, promoviendo una cultura empresarial enfocada en la planificaci�n estrat�gica del endeudamiento. Esto no solo contribuir�a a mejorar su rentabilidad, sino tambi�n a potenciar su capacidad de crecimiento sostenible, innovaci�n y generaci�n de empleo dentro del tejido econ�mico de la provincia del Guayas.

Es necesario reconocer las limitaciones presentes en este estudio. Si bien los datos utilizados ofrecen una base s�lida para comprender la relaci�n entre el financiamiento crediticio y la rentabilidad de las PYMES en la provincia del Guayas, el an�lisis se bas� exclusivamente en fuentes secundarias y datos agregados, lo cual puede restringir la profundidad del enfoque y la identificaci�n de din�micas particulares en cada empresa o subregi�n. Asimismo, la falta de informaci�n detallada sobre condiciones espec�ficas de los cr�ditos como tasas de inter�s, plazos y garant�as impidi� un an�lisis m�s fino del impacto de estos factores en la rentabilidad. Futuras investigaciones podr�an superar estas limitaciones mediante el uso de metodolog�as mixtas, incluyendo entrevistas o encuestas directas a empresarios, as� como el an�lisis comparativo entre provincias o tama�os de empresas, con el fin de obtener una visi�n m�s integral y precisa del efecto del cr�dito sobre el desempe�o empresarial.

A partir de los hallazgos obtenidos, se identificaron diversas oportunidades de mejora en la gesti�n financiera de las PYMES de la provincia del Guayas. Se recomienda que las empresas fortalezcan sus capacidades administrativas para planificar y controlar el uso del cr�dito, enfoc�ndose en estrategias que prioricen inversiones rentables y sostenibles. Asimismo, es fundamental que las instituciones financieras dise�en productos crediticios adaptados a la realidad operativa de las PYMES, con condiciones flexibles en cuanto a plazos, tasas de inter�s y garant�as. Desde el �mbito gubernamental, se sugiere implementar pol�ticas p�blicas que incentiven la educaci�n financiera y t�cnica, as� como programas de asesor�a para la optimizaci�n del endeudamiento empresarial. Adem�s, resultar�a beneficioso que las PYMES adopten herramientas de evaluaci�n de proyectos y an�lisis de riesgos antes de acceder al cr�dito, con el fin de asegurar que los recursos obtenidos impulsen efectivamente su rentabilidad y sostenibilidad a largo plazo.

Futuras investigaciones podr�an centrarse en analizar con mayor profundidad c�mo las condiciones espec�ficas del financiamiento como las tasas de inter�s, los plazos de pago y las garant�as exigidas inciden diferenciadamente en la rentabilidad de las PYMES seg�n el sector econ�mico al que pertenecen. Ser�a particularmente valioso examinar el comportamiento del cr�dito en contextos de incertidumbre econ�mica, como el periodo post pandemia, para comprender mejor su rol como mecanismo de reactivaci�n. Adem�s, se recomienda estudiar la eficacia de programas gubernamentales de apoyo financiero a PYMES y su impacto real en la sostenibilidad empresarial, con el fin de proponer modelos de intervenci�n m�s eficientes y ajustados a las necesidades del segmento mediano. Asimismo, podr�a explorarse la relaci�n entre la educaci�n financiera del equipo directivo y la capacidad de las empresas para transformar el cr�dito en rentabilidad, considerando que una mejor gesti�n del endeudamiento puede marcar la diferencia entre el �xito y el estancamiento empresarial.

En conclusi�n, este estudio ha aportado evidencia emp�rica relevante sobre c�mo el financiamiento crediticio influye en la rentabilidad de las PYMES en la provincia del Guayas, revelando que el acceso al cr�dito, aunque fundamental, no garantiza por s� solo resultados financieros positivos. Los hallazgos destacan la necesidad de mejorar la gesti�n del endeudamiento, optimizar el uso de los recursos financieros y fortalecer las capacidades administrativas para transformar el financiamiento en rentabilidad sostenible. Asimismo, se reafirma la importancia de dise�ar productos financieros m�s adecuados a las caracter�sticas del segmento empresarial, as� como de fomentar una cultura de planificaci�n financiera estrat�gica dentro del tejido empresarial ecuatoriano.

 

Referencias

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